Market maker – những nhà tạo lập thị trường

Bạn muốn sang Pháp để ăn món gan ngỗng, việc đầu tiên cần làm là bạn phải đổi tiền sang đồng EUR để thanh toán được ở Pháp. Bạn ra ngân hàng hoặc nơi mua bán ngoại tệ để giao dịch. Đối với ngân hàng hoặc nơi mua bán đó, họ đã giao dịch ngược hướng với bạn khi bạn đồng ý chuyển đổi từ tiền mình có sang đồng EUR (còn họ là từ đồng EUR sang đồng tiền của bạn).

Market Maker là ai?

Nơi mua bán sẽ đưa ra một chênh lệch (spead) giữa giá họ mua vào (giá chào mua : bid) / giá họ bán ra (giá chào bán: ask). Ví dụ: giá chào mua – bid – EUR/USD hiện tại là 1.2000 và giá chào bán – ask – hiện tại là 1.2002, vì vậy, chênh lệch/spread sẽ là 0.0002. Mặc dù nó có vẻ rất nhỏ nhưng nếu bạn tính đến khối lượng giao dịch lên đến hàng triệu lượt mỗi ngày trên thị trường thì đó là một khoản lợi nhuận lớn cho những nhà tạo lập thị trường – market maker.

Vai trò chính của Market Maker là cung cấp thanh khoản hoặc tạo các cơ hội cho mọi người tham gia thị trường mua bán số lượng lớn cổ phiếu, tiền tệ, các sản phẩm phái sinh và các công cụ giao dịch khác.

Bạn cần hiểu rằng những nhà tạo lập thị trường là một thành phần căn bản của thị trường forex. Những nhà tạo lập thị trường bán lẻ cung cấp tính thanh khoản bằng cách “đóng gói lại” những khối lượng giao dịch lớn từ các nhà cung cấp sỉ thành những khối lượng giao dịch nhỏ hơn. Không có họ, sẽ rất khó cho những nhà giao dịch nhỏ lẻ tham gia vào thị trường.

Sự tồn tại của các nhà tạo lập thị trường giúp quá trình giao dịch diễn ra một cách trơn tru và nhanh chóng hơn, giảm thiểu rủi ro thanh khoản và quan trọng nhất là tạo điều kiện để các nhà giao dịch dễ dàng gia nhập hoặc thoát khỏi một vị thế trên thị trường.

Hệ thống giao dịch ECN

Nhắc đến market maker trong giao dịch forex, thì không thể không nhắc tới ECN. Hệ thống giao dịch điện tử – ECN (Electronic Communications Network) là tên của một phần mềm giao dịch tự động khớp lệnh mua/bán của khách hàng tại một giá nhất định. Giá này đến từ những nhà tạo lập thị trường, ngân hàng hoặc những người giao dịch khác nhau thông qua hệ thống ECN.

Khi một lệnh mua/bán được đặt, nó sẽ được khớp với giá bid/ask tốt nhất có thể. Dựa vào khả năng của nhà giao dịch để thiết lập giá của họ, công ty môi giới dạng ECN thường sẽ thu một khoản phí nhỏ cho mỗi giao dịch của bạn. Sự kết hợp giữa chênh lệch mua bán thấp và phí giao dịch thấp thường dẫn đến chi phí giao dịch thấp hơn khi giao dịch với các công ty môi giới dạng ECN.

Tài khoản giao dịch dạng ECN vì thế sẽ cho tính thanh khoản cao, spread thấp, và tốc độ khớp lệnh nhanh. Đây cũng là một tiêu chí khi trader chọn nhà môi giới khi tham gia giao dịch ngoại hối. Lựa chọn các nhà môi giới có loại tài khoản ECN là một trong những tiêu chí nên được ưu tiên.

Theo TNDT