7 sự thật về Fed có thể bạn chưa biết

Fed không phải là một chi nhánh của chính phủ liên bang

Fed – Cục Dự trữ Liên bang, ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ, luôn được biết đến với vai trò của nó trong việc định hình nền kinh tế. Hiểu được Fed và những gì Fed đang làm là kiến thức quan trọng đối với các nhà đầu tư và có thể giúp xây dựng, phát triển các chiến lược đầu tư, giao dịch.

Fed được thành lập vào năm 1913 theo Đạo luật Dự trữ Liên bang nhằm cung cấp cho Mỹ một hệ thống tài chính và tiền tệ an toàn, linh hoạt và ổn định. Luật, được cập nhật nhiều lần trong những năm sau đó, phác thảo các mục đích, cấu trúc và chức năng của hệ thống Dự trữ Liên bang. Dưới đây là bảy sự thật mà các nhà đầu tư nên biết về Fed.

Fed sử dụng một số chính sách tiền tệ

Robert Johnson, đồng tác giả của cuốn “Invest with the Fed: Maximizing Portfolio Performance by Following” (Tạm dịch: “Đầu tư với Fed: Tối đa hóa hiệu suất danh mục đầu tư bằng cách theo dõi”), nói rằng mục tiêu chính của Hệ thống Dự trữ Liên bang là thúc đẩy các mục tiêu về tối đa hoá việc làm và ổn định giá cả, hoặc giữ lạm phát thấp. Fed thực hiện các mục tiêu này thông qua những hoạt động cung ứng tiền tệ được ban hành bởi các hoạt động thị trường mở.

Bốn công cụ được sử dụng để thực hiện các mục tiêu của Fed gồm: tỷ lệ chiết khấu, yêu cầu dự trữ, hoạt động thị trường mở và lãi suất dự trữ. Những hoạt động này ảnh hưởng đến lượng tiền trong hệ thống ngân hàng, theo Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis. Johnson nói: “Công cụ chính sách tiền tệ mạnh mẽ nhất là thông qua các hoạt động thị trường mở – tức là mua hoặc bán trái phiếu chính phủ Mỹ”.

Fed ảnh hưởng đến lãi suất

Lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đề cập đến ở đây là lãi suất chiết khấu. Đây là lãi suất được tính cho các ngân hàng đối với các khoản vay ngắn hạn nhận được từ một ngân hàng Dự trữ Liên bang trong khu vực. Johnson nói rằng Fed không đặt ra mức lãi suất cố định, dù hiện đang ở mức 3%, mà là một vùng mục tiêu lãi suất. Matthew Diczok, người đứng đầu chiến lược thu nhập cố định và quản lý đầu tư và tài sản toàn cầu tại Merrill Lynch Wealth Management cho biết: “Những tỷ giá thị trường này ảnh hưởng đến các doanh nghiệp và quyết định vay, cho vay và chi tiêu của người tiêu dùng. do đó hỗ trợ thị trường nhà ở.”

Fed ảnh hưởng đến nền kinh tế

Chính sách lãi suất là một động lực to lớn của nền kinh tế. Lãi suất cao hơn sẽ làm chậm việc vay vốn của các doanh nghiệp và người tiêu dùng, do chi phí đi vay lớn hơn. Các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán nhận thấy rằng lãi suất cao hơn thường tương ứng với lợi nhuận thấp hơn. Trong khi lãi suất thấp hơn khuyến khích xây dựng nhà cửa, mở rộng kinh doanh và vay tiêu dùng.

Lãi suất thấp hơn có xu hướng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, trong khi lãi suất cao hơn có xu hướng làm kinh tế phát triển chậm lại. “Tăng lãi suất là con dao hai lưỡi. Khi Fed tăng lãi suất, điều đó thường cho thấy nền kinh tế đang hoạt động tốt, nhưng tỷ lệ cao hơn sẽ gây khó khăn hơn cho các nhà đầu tư bất động sản khi họ phải chi nhiều hơn cho các khoản vay”, Elizabeth Norton, giám đốc điều hành dịch vụ nghiên cứu tại Transwestern cho biết.

Fed thực hiện các điều chỉnh để kiểm soát lạm phát

Mục tiêu kiểm soát lạm phát giống như sở thích của Goldilock: Fed muốn lạm phát ở mức vừa phải, không quá cao hoặc quá thấp. Fed sử dụng tỷ lệ quỹ liên bang để cố gắng kiểm soát lạm phát. “Khi nền kinh tế hoặc lạm phát có vẻ như sắp quá nóng, Fed sẽ tăng lãi suất quỹ liên bang, công cụ chính mà họ dùng để kiểm soát lạm phát.

Robert Frick, nhà kinh tế doanh nghiệp tại Navy Federal Credit Union ở Vienna, Virginia, cho biết lãi suất quỹ liên bang cao hơn sẽ hạ nhiệt cho vay kinh doanh, đồng thời hạ nhiệt nền kinh tế và giảm lạm phát. Mục tiêu tỷ lệ lạm phát hiện tại là 2%. Các nhà đầu tư nên quan tâm đến lãi suất tiền cho vay và tác động của nó đối với các khoản vay cũng như giá thị trường chứng khoán và forex. Nếu tỷ giá tăng quá nhiều, giá USD thường tăng, giá cổ phiếu và vàng có thể giảm.

Fed ảnh hưởng đến thị trường tài chính

Nhiều người nói rằng chủ tịch Fed là người quan trọng nhất trên thế giới: Khi chủ tịch Fed phát biểu, thị trường tài chính sẽ tăng hoặc giảm. Khi thảo luận về quyết định của FOMC để không thay đổi lãi suất trong tương lai gần, cuộc họp báo năm 2019 của Chủ tịch Jerome Powell đã báo trước một cuộc chạy đua trên thị trường tài chính. Ngay sau khi công bố lãi suất ổn định, chỉ số S&P 500 đã tăng cũng như lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm. Việc làm đó đủ và lãi suất không đổi có nghĩa là chi phí đi vay chắc chắn hơn, điều này có lợi cho doanh nghiệp, giá cổ phiếu và các nhà đầu tư.

Fed phát hành Trái phiếu Hoa Kỳ

Fed mua và bán Trái phiếu trên thị trường mở để giúp đạt được các mục tiêu của mình. Khi Fed mua trái phiếu trên thị trường mở hoặc từ thị trường công khai, cung tiền trong nền kinh tế sẽ tăng vì nhiều tiền mặt hơn được đưa vào tay người tiêu dùng. Việc mua trái phiếu cũng ảnh hưởng đến lãi suất. Khi Fed mua trái phiếu, giá sẽ tăng và lãi suất giảm. Ngược lại, bằng cách bán trái phiếu, Fed giảm cung tiền bằng cách loại bỏ tiền mặt khỏi nền kinh tế. Điều này làm giảm giá trái phiếu và tăng lãi suất, do đó làm chậm nền kinh tế đang phát triển. Thông thường, các nhà đầu tư được hưởng lợi khi lãi suất giảm do giá thị trường chứng khoán tăng.

Fed đóng vai trò phi đảng phái

Norton nói: Mặc dù các quyết định của Fed ảnh hưởng đến nền kinh tế, nhưng “Cục Dự trữ Liên bang là phi đảng phái. Với tình hình chính trị bất ổn hiện nay, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải nắm rõ điều đó trong quan điểm của họ”. Cục Dự trữ Liên bang không được tài trợ thông qua quy trình ngân sách quốc hội, mà phần lớn là từ lãi suất đối với chứng khoán chính phủ, có được thông qua các hoạt động thị trường mở của Fed.

Những sự thật quan trọng về Fed

Tóm lại, đây là một số thông tin quan trọng về Cục Dự trữ Liên bang:

• Sử dụng một số chính sách tiền tệ
• Ảnh hưởng đến lãi suất
• Ảnh hưởng đến nền kinh tế
• Thực hiện các điều chỉnh để kiểm soát lạm phát
• Ảnh hưởng đến thị trường tài chính
• Phát hành Trái phiếu Hoa Kỳ
• Đóng vai trò phi đảng phái

Theo USNEWS